一個意料之中的訊號昨天上午，智譜 GLM-5 的 Coding Plan 漲價 30%。這個事情引起了很大的討論，我也非常理解，畢竟價格是最敏感的話題。當時我的第一反應是：終於還是漲了。雖然很反共識，但我一直預期 Token 會漲價，這個訊號是對我預期的一個確認。模型越強，Token 越稀缺，價格越貴。智譜在商業化上確實顯得不夠成熟，他們最大的失誤就是低估了模型能力進步帶來的指數級增長，一開始給的 plan 太大方，現在模型更大了，算力不夠，要麼砍用量，要麼漲價，沒有商業模式支撐的服務無法健康長久。昨晚一個朋友因為沒買到 Coding Plan，來借我的 API key。這時候我才意識到，這次漲價之後，依然是限購狀態。漲價+限購，一代人有一代人的茅台？漲價背後的真相要理解這次漲價，只需要看清一個結構性矛盾：供給是線性的，需求是指數的。先看供給側。Google 2026 年的資本開支相比2025年，差不多翻倍。這已經是全球最有錢的科技公司之一，傾盡全力在砸算力基礎設施了。你不可能讓台積電明天就多造出十倍的晶片。供給側的增長曲線，是一條緩慢爬升的直線。再看需求側。需求不是一重指數，是三重指數疊加。第一重指數：Coding 模型能力提升解鎖新場景。特別是從 Vibe Coding 到嚴肅的 Agentic Engineering 這一躍升。每一次能力提升，都打開一片10倍的 Token 消耗場景。第二重指數：Agent 數量本身在爆發式增長。在未來一個人背後可能有 10 個、100 個 Agent 在 7×24 小時不間斷地呼叫模型。人會睡覺，Agent 不會。人一天工作 8 小時，Agent 一天工作 24 小時。Agent 的數量乘以 Agent 的工作時長，這個數字的增長速度遠超任何人類使用者的增長。第三重指數：Seedance 2.0，Nano Banana Pro 這樣的多模態模型的 Token 消耗量遠超純文字。視訊生成、圖像理解、程式碼工程，每一個場景的單次消耗都是純文字對話的幾十倍甚至上百倍。當這些場景被模型能力解鎖之後，Token 的消耗量會出現斷崖式的躍升。三重指數疊加在一起，面對的是一條線性增長的供給曲線。供給翻 2 倍，需求翻 10 倍甚至 100 倍。這種結構性的失衡，在可預見的未來一年內，只會增強不會逆轉。所以漲價不是智譜的選擇，是物理定律的選擇。有人天真地說，不用擔心，大廠會打價格戰的。你見過賣金鋪打價格戰嗎？稀缺的東西，不存在價格戰。GLM-5 憑什麼值這個價漲價 30% 需要底氣，這種底氣憑什麼？看三件事就夠了。第一，Coding 能力逼近 Claude Opus 4.5。GLM-5 幾個 Coding 能力的跑分上，已經追上了 Sonnet 4.5，開始朝著 Opus 4.5 逼近。在多個權威指標上都是開源模型的 SOTA。跟自己比，從 GLM-4.7 到 GLM-5，內部評估的程式設計任務平均增幅超過 20%。除了指標的提升外，GLM-5 不只是"寫程式碼更好了"，而是從寫程式碼進化到了寫工程。它能自主完成後端重構、深度偵錯、長程規劃與執行，已經在朝著資深架構師的方向邁進。第二，Agent 能力是真正的長程任務執行。在 BrowseComp、MCP-Atlas、τ²-Bench 三個 Agent 評測基準上，GLM-5 均為開源第一。在 Vending Bench 2 的模擬經營測試中，GLM-5 經營一年期的自動售貨機業務，最終帳戶餘額達到 4432 美元，接近 Opus 4.5。有些榜是可以刷的，但模擬經營榜，代表模型真的能"做事"。長程任務中的目標一致性、資源管理、多步驟依賴處理，是 Agentic Engineering 時代的核心能力。第三，模型參數翻倍，推理成本也提高了。GLM-5 的參數規模從 355B（啟動 32B）擴展到 744B（啟動 40B），預訓練資料從 23T 提升到 28.5T，以 MIT License 完全開源。在頂級模型中，這種開放程度極為罕見。同時值得注意的是，GLM-5 已經完成了與華為昇騰、寒武紀、摩爾線程等國產算力平台的深度適配。在全球算力稀缺的大背景下，這件事的戰略意義非同小可。總之，使用者付的錢多了 30%，但拿到的能力漲了遠不止 30%。人是為更好的結果買單，所以漲價完全沒毛病。實測體感GLM-5 是第一個國內敢去對標 Claude Opus 的模型我個人測試，目前的水平肯定是達不到 Opus 4.6 水平的但我發現 GLM-5的思維方式和 Opus 4.6 非常像，思考深度非常深，有時候我看著這兩個模型的思考國產，都會非常驚嘆太聰明太全面了。但遺憾的是 GLM-5 還不具備 Opus 4.6 的獨立思考能力，會和 ChatGPT 一樣順著我的意思說。這是我用 GLM-5 寫的一個體感小遊戲，叫《抓馬》能寫出直接可玩的遊戲，還是非常強悍的。我和老婆玩了好幾盤，胳膊都有點累，所以錄視訊的時候已經沒有表情了。。 (AGENT橘)
